SustainaWeekly - De komende wereldwijde hausse in zonne- en windenergie

Economie thema

Wind en zonne-energie samen bereikten vorig jaar 10,5% van de wereldwijde stroomopwekking. Zonne- en windenergie droegen inderdaad bij tot 75% van de wereldwijd geïnstalleerde nieuwe energieopwekkingscapaciteit. Verwacht wordt dat de groei de komende jaren nog verder zal versnellen, mede gezien de beleidsinitiatieven in China, de VS en Europa.

Strategie thema

Met het groeiende belang van ESG analyseren we of beleggers inderdaad ESG-overwegingen opnemen in beleggingsstrategieën. We laten zien dat hoewel de meeste beleggers ESG toepassen, dit niet het geval is als we kijken naar het beheerd vermogen.

ESG in cijfers

In een vast onderdeel van onze Weekly presenteren we enkele grafieken met de belangrijkste indicatoren voor ESG-financiering en de energietransitie.

Zonne- en windenergie: gestage groei tot nu toe en er komt meer aan

• Wind en zon bereiken samen 10,5% van de wereldwijde elektriciteitsproductie

• Zonne- en windenergie zijn goed voor 75% van de wereldwijd geïnstalleerde nieuwe stroomopwekkingscapaciteit in 2021.

• Verwacht wordt dat de groei de komende jaren nog verder zal versnellen

Enkele weken geleden hebben wij geschreven over de gevolgen van de oorlog voor de energietransitie. Wij lieten zien dat het effect op korte termijn negatief zou kunnen zijn, maar dat wij op middellange termijn een positief effect op de transitie verwachten. Het feit dat steenkool hielp om gas te vervangen, leidde op korte termijn tot meer koolstofuitstoot. Een trend die niet alleen in Europa werd waargenomen, maar ook in andere regio's zoals Azië. De huidige situatie in Oekraïne en de Europese afhankelijkheid van de invoer van (Russische) fossiele brandstoffen heeft politici en bedrijven echter nog meer overtuigd van de noodzaak van verdere investeringen in hernieuwbare energiebronnen. In dit artikel kijken we naar de wereldwijde trends.

Zonne- en windenergie groeien snel

In 2021 werd wereldwijd ongeveer 27.300 TWh aan stroom geproduceerd. Met deze stijging van de wereldwijde stroomproductie was de trend van het afgelopen decennium weer opgepakt na de tijdelijke groeipauze in het COVID-19-jaar 2020. Veruit de grootste groei van de elektriciteitsproductie werd waargenomen in China, gevolgd door andere Aziatische landen. China alleen is nu verantwoordelijk voor 30% van de wereldwijde elektriciteitsproductie. Dit komt niet als een verrassing, aangezien ook de helft van de wereldwijde vraag naar elektriciteit uit Azië komt.

Het aandeel van steenkool in de elektriciteitsmix is gedaald van ongeveer 40% tien jaar geleden tot 35% op dit moment. Maar recente ontwikkelingen hebben deze dalende trend gestopt. In feite is de bijdrage van steenkool en aardgas aan de elektriciteitsmix de afgelopen drie jaar relatief stabiel gebleven (respectievelijk 35% en 23%). Een trend die zich wel heeft voortgezet is de opkomst van hernieuwbare energie, met name zonne- en windenergie. Volgens een trendrapport van Bloomberg New Energy Finance (BNEF) waren wind- en zonne-energie in 2021 met bijna 3.000 TWh samen goed voor 10,5% van de wereldwijde elektriciteitsproductie.

Zonne- en windenergie krijgen in steeds meer landen voet aan de grond

De wereldwijde stroomopwekkingscapaciteit is de afgelopen jaren snel gegroeid. In 2021 heeft de totale wereldwijd geïnstalleerde capaciteit een nieuwe recordhoogte van 7,9 TW bereikt (BNEF). Dit is bijna twee keer zoveel als 15 jaar eerder (4 TW in 2006). Hoewel de meeste zonnestroomproductie nog steeds in een selectief aantal landen plaatsvindt, wordt ook in andere landen steeds meer groei genoteerd. Terwijl een decennium geleden de meeste zonneproductie plaatsvond in ontwikkelde landen, is de groei in opkomende markten - vooral in Azië - toegenomen. In feite zijn de grootste producenten van zonnecapaciteit momenteel Aziatisch: China (33% van de wereldwijde capaciteit), Japan (9%) en India (7%). Alleen de VS (11%) kan zich bij deze groep leiders op het gebied van zonne-energie aansluiten. Niettemin is er een sterke groei zichtbaar in het aantal landen dat meer dan 1 MW zonne-energie per jaar installeert. In 2021 hadden 112 landen meer dan 1 MW aan zonne-energie geïnstalleerd, tegenover 55 landen in 2012.

China is ook dominant bij de capaciteitsuitbreidingen voor de opwekking van windenergie (+270 GW in de afgelopen 10 jaar). De VS (+92 GW) en Duitsland (+35 GW) volgen, maar deze landen komen niet eens in de buurt van de in China geregistreerde toevoegingen. Ook is opnieuw duidelijk geworden dat de windinstallaties in een klein aantal landen zijn geconcentreerd. Zo bevindt bijna 90% van de windcapaciteit zich in slechts 10 landen. Anders dan bij zonne-energie is het aantal landen met meer dan 1 MW geïnstalleerde windcapaciteit per jaar slechts marginaal gestegen in de afgelopen jaren.

Van de nieuwe stroomopwekkingscapaciteit die in 2021 werd geïnstalleerd (>300 GW), werd 75% toegevoegd door zonne-energie (50%) en windenergie (25%). Volgens een rapport van SolarPower Europe zou de gecombineerde geïnstalleerde capaciteit van zon en wind zelfs meer dan 80% bedragen. Ook waterkracht, een andere hernieuwbare energiebron, voegde nog eens 7% toe aan het totale percentage nieuw geïnstalleerde capaciteit. Kolen (4%) en aardgas (11%) waren slechts een fractie van de toevoegingen van tien jaar geleden (samen minimaal 50%), hoewel het 25% van de capaciteitsuitbreidingen in opkomende markten betrof.

Verwacht wordt dat de groei de komende jaren nog zal versnellen

De geïnstalleerde capaciteit van zon-PV is volgens SolarPower Europe in 2021 opnieuw met ongeveer 20% gestegen, vergelijkbaar met de groei in 2020. Daarmee komt de geïnstalleerde capaciteit van zon op 167,8 GW in 2021. Voor de groei van PV in de komende jaren geeft BNEF drie scenario's (zie onderstaande grafiek).

In het lage scenario zal de huidige groei van de wereldwijde PV-nieuwbouw in een vergelijkbaar tempo doorzetten. In het hoge scenario kan de komende jaren echter een sterke versnelling worden verwacht. Nu politici de Russische gasafhankelijkheid zoeken en in lijn met het artikel in het Sustainaweeklyvan 10 oktober (zie hier), denken wij dat de investeringen in zonne-energie een extra impuls zullen krijgen, wat het midden- of zelfs het hoge scenario waarschijnlijker maakt. In het middenscenario verwacht BNEF dat de nieuwbouw van PV zal stijgen tot 460 GW per jaar in 2030.

Voor windenergie kan een vergelijkbaar beeld worden geschetst. BNEF verwacht dat de cumulatieve installaties zullen groeien van 53 GW in 2021 tot 504 GW in 2035. Ook hier zal China de grootste rol spelen. Maar het VK, de VS en Duitsland zullen volgen. Nederland volgt naar verwachting op de 6e plaats wat betreft de grootste investeerders in windenergie. Een dergelijke versnelde groei is noodzakelijk om in lijn te blijven met de Net Zero-scenario's van het Internationaal Energieagentschap (IEA). Om net zero te bereiken moet er in 2030 ongeveer 7.900 GW aan windcapaciteit zijn geïnstalleerd, tegenover 1.870 GW in 2021. Hoewel meer dan 90% van de huidige wereldwijde capaciteit op dit moment onshore is, kan de grootste groei worden verwacht voor offshore wind. Bovendien wordt verwacht dat vooral na 2030 ook het aantal projecten voor drijvende wind zal toenemen. Dit moet leiden tot een cumulatief vermogen van 5,9 GW in 2030 en 25,2 GW in 2035.

Al met al is beleidssteun nog steeds de belangrijkste motor voor investeringen in hernieuwbare energie, ook al zijn de directe subsidies in sommige landen aanzienlijk gedaald. Steun wordt niet alleen hier in Europa gezien, waar de EU Fit-for-55 en de RePowerEU-plannen meer investeringen in hernieuwbare energie stimuleren. Maar ook in het Chinese Vijfjarenplan (juni 2022) en de Amerikaanse Inflation Reduction Act (augustus 2022) is rekening gehouden met ambities voor grote investeringen in hernieuwbare energie. Deze ambities doen ons geloven dat de versnelling van de bouw van hernieuwbare energiebronnen - voornamelijk zon en wind - de komende jaren niet zal afnemen.